Futuros Corra Técnicas: Spread mariposa Futuros 14 de abril 2012 por John Payne Comerciantes inteligentes, que entienden las estructuras plazo de los mercados de futuros, a menudo usan los futuros de mariposa extendido para aislar ciertos contratos en los que se sienten demanda o la oferta será el más fuerte o más débil. Algunas personas sólo son conscientes de la versión opciones de este comercio (leer el artículo pasado). Mientras que la versión de futuros de la propagación de la mariposa contiene cuatro patas similar a la versión de opciones, la ejecución y el y ldquo; ¿por qué y rdquo; detrás de involucrarse será un poco diferente. ESTRATEGIAS usando combinaciones de posiciones, como difundir y STRADDLE POSICIONES PUEDEN SER tan arriesgado como tomar una posición larga o corta SIMPLE. ¿Cómo la propagación mariposa Futuros funciona: El Spread mariposa Futuros combinará un bull spread corto plazo y un diferencial oso más largo plazo (o viceversa, si bajista). Vamos a comprar dos meses diferentes, y luego vender uno dos veces al mes. El mes vamos a vender dos veces se le conoce como el y ldquo; azotes posterior y rdquo; porque creemos que será una rentabilidad inferior a los otros dos meses que compramos de forma individual. Esta propagación es popular porque ofrece márgenes más baratos en lugar de simples operaciones direccionales. En mi opinión, muchos perciben esta estrategia como menos riesgoso, ya que son a largo y corto la misma materia prima, sólo que en diferentes meses. En un mercado como el maíz, la estructura temporal ofrecerá muchas oportunidades para obtener ganancias a partir de los cambios en los precios en los distintos meses. Debido a los fundamentos de los mercados de granos y el hecho de que la nueva oferta estará en el mercado a sólo un par de veces al año, la estructura temporal puede cambiar drásticamente dependiendo de la oferta / demanda y movimiento de fondos. En el caso de nuestro ejemplo a continuación, vamos a vender el contrato de septiembre de dos veces, por lo que es nuestro poste de flagelación. Nota: siempre desea hacer su venta en lo que perciben como el mes más débil. Cómo determinar qué mes será el más débil tendrá un poco de tarea. Veamos un ejemplo real: Hipótesis: Debido a las fantásticas agricultores del tiempo en el cinturón de maíz han tenido que sembrar maíz, se cree que se plantan más pronto y con menos retrasos. No es ningún secreto que el comercio está valorando un mega de cultivos para el contrato de diciembre se cultiva este verano. Sin embargo, el tiempo debería pasar la mayor parte del suministro de precio actualmente en el contrato de diciembre hasta el contrato de septiembre. Este cambio de precio debería ocurrir durante el proceso de siembra temprana a partir de ahora hasta mediados de julio. En la actualidad, el contrato de septiembre es $ 0.20 por bushel, más que el mes de diciembre. Cada año, desde 1996, este diferencial ha estado en un acarreo (diciembre sobre septiembre), y creo que esta tendencia continuará. Hay una advertencia fundamental que tenemos que ser conscientes de & mdash; el cubano estadounidense de maíz (acciones en la mano). Debido a que la comida para llevar es tan apretado, cualquier contratiempo meteorológico o shock de demanda podría enviar el contrato verano cosecha vieja de maíz (julio) relativamente mayor en comparación con los contratos más diferidos, al igual que vimos el pasado verano. Debido a esto, nos gustaría tener una protección durante la primera parte de la temporada para proteger contra las pérdidas de cultivos nuevos o una guerra que apretar los suministros más. Este tipo de situación requiere conseguir mucho maíz este verano. Para ello, vamos a comprar el contrato de julio y vender el contrato de septiembre de nuevo. Si habría una escasez de la oferta, el número de julio debe ejecutar en contra de septiembre. El Plan: Si el comercio en una plataforma, como el DT Pro o Vantage. puede introducir las órdenes de cálculo en la pantalla. Si usted tiene una plataforma que no apoyará propagación de comercio, tendrá a & ldquo; pierna y rdquo; a la propagación haciendo cada contrato individual. Preferimos hacer todos los pedidos en el mercado de difusión, si es posible por lo que si usted tiene un corredor o PLUS PREMIUM configurado, sin una de las plataformas antes mencionadas, puede obtener estos hecho a través del mercado de difusión, ya sea en el suelo o en la pantalla. ESTRATEGIAS usando combinaciones de posiciones, como difundir y STRADDLE POSICIONES PUEDEN SER tan arriesgado como tomar una posición larga o corta SIMPLE. Aquí están los precios al mirar a entrar en el comercio, con nuestras compras en verde y nuestras ventas en rojo: Maíz julio: 626-0 Septiembre de maíz: 559-0 Maíz diciembre: 544-0 La manera en que hará un seguimiento de los márgenes serán de seguir la pierna de julio a septiembre y la pierna septiembre-diciembre separado. A pesar de que miro esta mariposa se extendió como un comercio grande, voy a seguir utilizando paradas y metas en cada pierna para hacer la ejecución más suave y más fácil de seguir. A continuación, se puede ver el plan de riesgo / recompensa para el comercio. Si el comercio va según lo previsto, espero que el de julio para volver sobre una inversa 1,00 a la de septiembre y diciembre para llegar a un acarreo de 15 centavos (ahora su se invierte) el septiembre para una ganancia de 28 centavos de julio pierna - Sep y un beneficio del 30 ciento en la pierna diciembre-septiembre, por lo que el beneficio total para el comercio de 58 centavos, o $ 2900 dólares. ÓRDENES DE PARADA NO NECESARIAMENTE limitar su pérdida AL PRECIO DE PARO PORQUE órdenes de parada, si el precio es HIT, se convierten en órdenes de mercado y, según las condiciones del mercado, EL PRECIO DE LLENADO real puede ser diferente del precio STOP. Si un mercado alcanzó su DIARIO LÍMITE fluctuación, un "movimiento LIMIT", puede ser imposible para ejecutar una orden de stop loss. LOS RESULTADOS ANTERIORES NO SON NECESARIAMENTE INDICATIVOS DE RESULTADOS FUTUROS. Se trata de un comercio a largo plazo, y el plan podría cambiar a lo largo del camino. Sin embargo, con estos diferenciales en su lugar, estoy seguro de que vamos a tener el tiempo para reconocer esos cambios y ajustar. Los mayores factores fundamentales que afectarán el comercio serán los informes de avance de siembra que se liberan lunes por la tarde y los informes de ventas de exportación publicadas el jueves por la mañana. Esos informes combinados con los informes mensuales WASDE deben darnos suficiente información fresca en el camino para mantener los precios Dic soportados y los precios de julio funcionamiento superior. Suscribirse a esta semana en grano Esta semana en Grano - Esta semana en grano (RAMITA) es un boletín informativo de cereales y oleaginosas comentario semanal diseñado para mantener a los participantes del mercado de granos en la vanguardia, para que puedan cubrir o especular con más confianza y precisión. Esta semana en grano incluye una suscripción al boletín de correo electrónico. Divulgación de Riesgos ÓRDENES DE PARADA NO NECESARIAMENTE limitar su pérdida AL PRECIO DE PARO PORQUE órdenes de parada, si el precio es HIT, se convierten en órdenes de mercado y, según las condiciones del mercado, EL PRECIO DE LLENADO real puede ser diferente del precio STOP. Si un mercado alcanzó su DIARIO LÍMITE fluctuación, un "movimiento LIMIT", puede ser imposible para ejecutar una orden de stop loss. ESTRATEGIAS usando combinaciones de posiciones, como difundir y STRADDLE POSICIONES PUEDEN SER tan arriesgado como tomar una posición larga o corta SIMPLE. Este material es transportado como una solicitud para entrar en una transacción de derivados. Este material ha sido elaborado por un corredor de comercio Daniels quien proporciona recomendaciones comentario de estudios de mercado y comerciales, como parte de su solicitud de cuentas y solicitud de oficios; Sin embargo, Daniels Trading no mantiene un departamento de investigación que se define en la Regla CFTC 1.71. Daniels Trading, sus directores, agentes y empleados puede comerciar en derivados de sus propias cuentas o de las cuentas de otros. Debido a diversos factores (como la tolerancia al riesgo, los requisitos de margen, los objetivos comerciales, a corto plazo frente a las estrategias de largo plazo, frente a técnica análisis fundamental del mercado y otros factores) como el comercio puede dar lugar a la iniciación o la liquidación de posiciones que son diferentes de o contraria a las opiniones y recomendaciones contenidas en el mismo. La rentabilidad pasada no es necesariamente indicativa de resultados futuros. El riesgo de pérdida en el comercio de contratos de futuros u opciones de productos básicos puede ser sustancial, y por lo tanto los inversionistas deben entender los riesgos involucrados en tomar posiciones apalancadas y debe asumir la responsabilidad de los riesgos asociados con este tipo de inversiones y por sus resultados. Usted debe considerar cuidadosamente si tal comercio es adecuado para usted en función de sus circunstancias y recursos financieros. Usted debe leer la página web de "divulgación de riesgos" se accede al DanielsTrading en la parte inferior de la página principal. Daniels Trading no está afiliado ni respalda a ningún sistema de comercio, noticias u otro servicio similar. Daniels Trading no garantiza ni verificar cualquier reclamación de rendimiento realizadas por dichos sistemas o servicio.
No comments:
Post a Comment